Küresel Piyasalar ABD Enflasyonu ve Fed Sinyalleriyle Karışık Seyrediyor

Küresel piyasalarda, teknoloji hisselerindeki alım fırsatları piyasaları desteklerken, faiz oranlarının yüksek kalabileceğine dair öngörüler risk iştahını törpülüyor. ABD’de ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), piyasa beklentilerinin üzerinde aylık yüzde 0,4 arttı. Beklenti yüzde 0,3 seviyesindeydi.

Gıda ve enerji fiyatları hariç çekirdek TÜFE de ekimde aylık yüzde 0,3 artış gösterdi. Piyasa beklentisi çekirdek enflasyonun aylık yüzde 0,2 olması yönündeydi. Bu veriler, Federal Rezerv’in (Fed) faiz politikalarına ilişkin belirsizlikleri artırdı.

Fed Yetkililerinden Faiz Artışı Sinyalleri

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, TÜFE verileri öncesinde aralık ayında faiz artışını destekleyebileceğini belirtti. Waller, enflasyonun beklenenden güçlü çıkması halinde 50 baz puanlık bir artışın değerlendirilmesi gerektiğini ifade etti.

Dallas Fed Başkanı Lorie Logan, mevcut görünümde en az 2 kez daha 25 baz puanlık faiz artışı yapılması gerektiğini söyledi. Logan, bu kış daha hızlı adımlar atılabileceğini ve ardından gelişmeleri incelemek üzere duraksamayı önerdi.

Kansas City Fed Başkanı Jeff Schmid, fiyatlar genelinde endişe verici eğilimler olduğunu ve enflasyonun en öncelikli gündem maddesi olduğunu vurguladı. Fed Başkan Yardımcısı Michelle Bowman ise enflasyon baskılarının sürdüğüne dair işaretler gördüğünü ve iş gücü piyasasının güçlendiğini belirtti. Bowman, enflasyonu yüzde 2 hedefine yaklaştırmak için hala yapılması gereken işler olduğunu ekledi.

Para piyasalarındaki fiyatlamalara göre Fed’in aralık ayında yüzde 87 ihtimalle 25 baz puan faiz artırması bekleniyor. Ancak son açıklamalarla 50 baz puanlık artış ihtimali de gündeme geldi. Fed’in gelecek yılın ortalarına kadar da 2 faiz artırımı yapabileceği tahmin ediliyor.

Bu gelişmelerin ardından ABD’nin 10, 5 ve 2 yıllık tahvil faizleri yükseldi. Dolar endeksi yatay seyrederken, altının onsu tepki alımlarıyla hafif artış gösterdi.

Öte yandan, Katar Dışişleri Bakanlığı ABD-İran krizinin çözümüne yönelik müzakerelerde ilerleme kaydedildiğini bildirdi. Bu beklentilerle ocak vadeli Brent petrolün varil fiyatı, Hürmüz Boğazı’ndaki saldırılar ve ABD petrol stoklarındaki düşüş verileriyle birlikte bugün yüzde 1 artışla 92,4 dolarda işlem görüyor.

Petrol fiyatlarındaki düşüşün orta vadede enflasyonu rahatlatması beklenirken, ABD enflasyon verileri Fed’in kısa vadede daha sıkı politika izleyebileceği endişesini artırıyor. Analistler, petrolün seyrinin gelecekteki enflasyon için rahatlama ihtimali sunduğunu, ancak kısa vadede güçlenen dolar ve tahvil faizlerinin küresel piyasalarda risk iştahını sınırladığını belirtti.

Yapay zeka alanında, Claude’un geliştiricisi Anthropic’in 64,4 milyar dolara kadar halka arz hedefiyle Wall Street tarihinin en büyük halka arzlarından birine hazırlanması dikkat çekiyor. Bu durum, yatırımcıların büyük ölçekli yapay zeka şirketlerinin halka arzlarına ilgisini gösterebilir.

ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, ABD ve Çin’in yapay zeka risklerini yönetme konusunda işbirliği yapacağını ancak çıkar farklılıkları konusunda yanılsamaya kapılmamak gerektiğini ifade etti.

Fed New York şubesi raporuna göre, Amerikalıların toplam hanehalkı borcu 2026’nın üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 1,8 artarak 19,1 trilyon dolara ulaştı.

Piyasalar Nasıl Tepki Verdi?

New York borsası, ABD’de enflasyonist baskıların sürebileceği endişeleriyle dün negatif seyretti. Nvidia CEO’su Jensen Huang’ın yabancı istihbarat faaliyetinin hedefi olduğuna dair haberler, şirketin hisselerine baskı yapmaya devam etti. Nvidia hisseleri yüzde 5,5 değer kaybetti.

ABD’li teknoloji şirketi CoreWeave’in bilançosunun beklentilerden iyi gelmesiyle hisseleri piyasa sonrası işlemlerde yüzde 14,8 arttı. ABD’de benzin fiyatları galon başına 3,98 dolara gerileyerek temmuzdan bu yana ilk kez 4 doların altına indi.

Söz konusu gelişmelerle Dow Jones endeksi yüzde 0,3, S&P 500 endeksi yüzde 0,38 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,7 geriledi. Ancak ABD’de endeks vadeli kontratlar güne pozitif başladı.

Avrupa borsaları, petrol fiyatlarındaki düşüşün enflasyonist baskıları hafifleteceği beklentisiyle İngiltere hariç yükselişle kapandı. İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkan Yardımcısı Clare Lombardelli, faiz seviyesinin beklenenden daha az kısıtlayıcı olduğunu ve aralık ayındaki toplantıya kadar daha fazla bilgiye sahip olacaklarını belirtti.

Alman Ekonomik Araştırma Enstitüsü (Ifo), hükümetin özel fonlarla aldığı borçların yarısından fazlasını kalıcı yatırımlar yerine günlük harcamalarda kullandığını açıkladı. İngiltere merkezli Vodafone, nisan-eyylül döneminde Avrupa’da 3 bin kişiyi işten çıkararak 200 milyon avro maliyet azaltımı sağladığını duyurdu. Şirket, Almanya’da 2 bin 300 kişiyi daha işten çıkaracak.

Bu gelişmelerle Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,31, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,55 ve İtalya’da FTSE MIB endeksi yüzde 0,69 değer kazanırken, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,29 değer kaybetti. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar güne pozitif başladı.

Asya borsalarında ise karışık bir seyir izlendi. Yapay zeka talebine ilişkin endişelerin azalması Japonya ve Güney Kore borsalarındaki yükselişte etkili oldu. TSMC’nin Anthropic ve OpenAI’a yatırım yapma kararı, şirketin hisselerini yüzde 4,2 artırdı.

Kapanışa yakın Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 1,3, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 2,5 yükselirken, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,2 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,9 geriledi.

Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,43 değer kaybederek 11.661,86 puandan tamamladı. Dolar/TL, bankalararası piyasada önceki kapanışın hemen üzerinde 50,2350’den işlem gördü. Analistler, bugün yurt içinde perakende satışların, yurt dışında ise Almanya’da enflasyon ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın konuşmasının takip edileceğini belirtti. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde 11.500 ve 11.400 puan destek, 11.800 ve 11.900 puan direnç konumunda bulunuyor.

• #ABD enflasyonu
• #Federal Rezerv